Sammanfattning av Transaktionen

Den 11 februari 2026 offentliggjordes att Vestums styrelse hade fattat beslut om att initiera strukturella förändringar av verksamheten, vilket innebar att delar av Vestums Flow Technology-segment skulle organiseras som en separat verksamhet. Bakgrunden till beslutet var att Vestum-koncernen består av två tydligt skilda affärslogiker: dels produktbolag med fokus på brittisk och nordisk vatteninfrastruktur, dels produkt- och tjänstebolag med inriktning mot nordisk industri och infrastruktur. Dessa verksamheter har olika tillväxtprofiler, begränsade synergier och bedömdes kunna utvecklas bättre som två fristående koncerner. Styrelsen beslutade även att utvärdera strukturella alternativ för den separerade verksamheten inom Flow Technology.

De berörda bolagen i Flow Technology-segmentet – Pump Supplies (UK), PDAS (UK), Nortech (UK), Dynamic Fluid Solutions (UK), PJT Pumping Services (UK), Cheltenham Controls (UK), Scanregn (DK), Pordrän (SE), Filtrena (SE) och Norsk Pumpeservice (NO) – har strukturerats i det separata bolaget Flowa. Under den senaste tolvmånadersperioden som avslutades den 31 mars 2026 hade Flowa en nettoomsättning om 1 430 miljoner SEK, en justerad EBITDA om 370 miljoner SEK och en justerad EBITA om 319 miljoner SEK på proformerad basis.

Vestum har under våren 2026 fört diskussioner med ett antal potentiella köpare om en avyttring av Flowa. Intresset för Flowa har varit betydande och försäljningsprocessen har resulterat i att Vestum och Nordic Capital idag har ingått Avtalet, enligt vilket samtliga aktier i Flowa, inklusive dess dotterbolag, överlåts från Vestum mot en köpeskilling om 6,5 miljarder SEK på kassa- och skuldfri basis. Transaktionen, som är fullt finansierad av Nordic Capital, förväntas fullföljas under andra halvåret 2026 och är villkorad av godkännanden från berörda myndigheter samt andra sedvanliga villkor. Avtalet innehåller sedvanliga garantier och åtaganden från Vestum avseende Flowa.

Styrelsens bedömning av Transaktionen och hur likviden ska användas

Styrelsen anser att Rörelsevärdet väl speglar Flowas underliggande värde. Genom Transaktionen frigörs kapital som styrelsen avser att använda dels för investeringar i den kvarvarande verksamheten i syfte att tillvarata attraktiva tillväxtmöjligheter, dels för att reducera utestående lån med 1,45 miljarder SEK. Styrelsen avser därutöver föreslå en extrautdelning till Bolagets aktieägare. Styrelsen bedömer preliminärt att utdelningsförslaget kommer att uppgå till 13,50 SEK per aktie, vilket också medför att kvarvarande verksamhet får en finansiell nettoskuld i relation till EBITDA som är under det finansiella målet om 2,5x.

Kvarvarande verksamhet och organisatoriska förändringar

Vestums kvarvarande verksamhet består av nischade produkter och tjänster till nordisk industri och infrastruktur och bedöms ha goda förutsättningar att realisera sin tillväxtpotential (såväl organiskt som genom förvärv) och stärka lönsamheten. Den kvarvarande verksamheten kommer att bära en lägre kostnad för centrala funktioner än den nuvarande verksamheten. Besparingen kommer att utvärderas och redovisas i kommande kvartal. Fokus på kort och medellång sikt är att stärka lönsamheten samtidigt som det allmänna marknadsläget förväntas förbättras.

Under den senaste tolvmånadersperioden som avslutades den 31 mars 2026 hade den kvarvarande verksamheten en nettoomsättning om 2,2 miljarder SEK och en justerad EBITA om cirka 130 miljoner SEK på proformerad basis inklusive förväntade kostnader för centrala funktioner.

Som tidigare aviserats kommer Vestums nuvarande VD Simon Göthberg att lämna bolaget för att bli VD för Flowa. Vestums styrelse har därför – med verkan från idag – utsett Conny Ryk till ny VD för bolaget. Vestums koncernledning kommer framgent att bestå av Conny Ryk (VD) och Olof Andersson (CFO).

Eftersom Conny Ryk utsetts till VD för Vestum så lämnar han sin roll som styrelseordförande för bolaget. Styrelsen har inom sig valt Caroline Atelius som ny styrelseordförande. Styrelsen avser att inom kort kalla till en extra bolagsstämma för att fatta beslut om styrelsesammansättning, ersättning och nytt företagsnamn. I anslutning till att Transaktionen fullföljs avser styrelsen att kalla till ytterligare en extra bolagsstämma för att fatta beslut om extrautdelning till bolagets aktieägare.

Rådgivare

Danske Bank A/S, Danmark, Sverige Filial har agerat finansiell rådgivare och Selma Legal AB har agerat legal rådgivare till Vestum i samband med Transaktionen.